ひびき高等学園(元戸畑中央高校) (569ﾚｽ)
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: 2019/09/25(水)22:55
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371: [sage] 2019/09/25(水) 22:55:02.63 ID:VQReKdKD0 国際決済銀行（ＢＩＳ）は２２日公表した四半期報告で、ローン市場で基準が急激に緩み、 銀行にとってリスクが見えにくくなる証券化商品は２００８年の金融危機前夜に匹敵する規模になっている、と警告した。 近年は、投資家が高利回りを得るためにより質の低いローンを活発に購入していることから、ローン担保証券（ＣＬＯ）の発行が増加している。 米国のサブプライム住宅ローンを証券化し、金融危機の引き金になったとされている債務担保証券（ＣＤＯ）と同様に、ＣＬＯも基調的なリスクを覆い隠す複雑な金融商品だ。 ＣＬＯはＣＤＯほど込み入った構造ではなく、信用デリバティブの利用も避けているものの、 与信基準を緩め、間接的な所有という不透明さを持っているという点で共通項がある。 ＢＩＳも、ＣＬＯの方がＣＤＯよりリスクは小さいとしながらも、 高利回りを求める投資家の買い殺到が基準の緩和につながり、将来のより大きな損失をもたらしかねないとの見方を示した。 現在の世界全体のＣＬＯ市場規模は推定約７５００億ドルとなっている一方、金融危機前の０７年のＣＤＯ市場は６４００億ドルだった。 また全レバレッジドローンのうち、投資家の保護に役立つ財務維持条項がないローンは１２年時点で２割にすぎなかったが、昨年は８割に増加。 低格付けのレバレッジドローンが全体に占める比率は足元で１８％と、２倍近くに高まった。 レバレッジドローン市場は約１兆４０００億ドルに膨らみ、この中でおよそ２０００億ドルがユーロ建て、残りはドル建て。 ユーロ建てローンの６割前後とドル建てローンの５割強は、ＣＬＯとして証券化されている。 ＣＬＯの最大の投資家となっているのは、日米の銀行だ。 銀行のＣＬＯ投資は最も返済順位が高いシニアトランシェに集中しているとはいえ、ヘッジファンドや保険会社などの保有パターンは把握が難しい。 ＢＩＳは、このためデフォルト（債務不履行）が増大した場合、銀行も間接的なリスクにさらされる恐れがあるとしている。 http://mao.5ch.net/test/read.cgi/lifework/1219506593/371
国際決済銀行は２２日公表した四半期報告でローン市場で基準が急激に緩み 銀行にとってリスクが見えにくくなる証券化商品は２００８年の金融危機前夜に匹敵する規模になっていると警告した 近年は投資家が高利回りを得るためにより質の低いローンを活発に購入していることからローン担保証券の発行が増加している 米国のサブプライム住宅ローンを証券化し金融危機の引き金になったとされている債務担保証券と同様にも基調的なリスクを覆い隠す複雑な金融商品だ はほど込み入った構造ではなく信用デリバティブの利用も避けているものの 与信基準を緩め間接的な所有という不透明さを持っているという点で共通項がある もの方がよりリスクは小さいとしながらも 高利回りを求める投資家の買い殺到が基準の緩和につながり将来のより大きな損失をもたらしかねないとの見方を示した 現在の世界全体の市場規模は推定約７５００億ドルとなっている一方金融危機前の０７年の市場は６４００億ドルだった また全レバレッジドローンのうち投資家の保護に役立つ財務維持条項がないローンは１２年時点で２割にすぎなかったが昨年は８割に増加 低格付けのレバレッジドローンが全体に占める比率は足元で１８と２倍近くに高まった レバレッジドローン市場は約１兆４０００億ドルに膨らみこの中でおよそ２０００億ドルがユーロ建て残りはドル建て ユーロ建てローンの６割前後とドル建てローンの５割強はとして証券化されている の最大の投資家となっているのは日米の銀行だ 銀行の投資は最も返済順位が高いシニアトランシェに集中しているとはいえヘッジファンドや保険会社などの保有パターンは把握が難しい はこのためデフォルト債務不履行が増大した場合銀行も間接的なリスクにさらされる恐れがあるとしている
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